Durante estos dos últimos años hemos visto como las criptomonedas han experimentado un gran incremento en su valor. Pero este crecimiento viene asociado a una gran volatilidad. Un claro ejemplo de este comportamiento lo podemos ver en el Bitcoin, el cual fluctuó desde 900$ hasta 20.000$ en el 2017. Todos estos comportamientos han hecho que el Bitcoin y otras criptomonedas sean centro de atención.
Hoy en Espai 114 tenemos el placer de poder hablar con un experto en criptomonedas, Martin Planes. El Sr. Planes es un ingeniero informático de recorrido mundial que ha trabajado para grandes bancos de inversión como Credit Suisse. El Sr. Planes es especialista en la gestión de fondos de inversión que operan en el mercado de las criptomonedas, utilizando técnicas de market-making y arbitraje.
Buenos días Sr. Planes. Primero de todo, empecemos por las bases: ¿Cómo definiría una Criptomoneda? ¿Qué es lo que la hace diferente a otras monedas convencionales? ¿Qué ventajas dan a la sociedad y a la economía?
Una criptomoneda es una moneda digital descentralizada. Déjeme que elabore el concepto
- Una moneda convencional es administrada, emitida y regulada por un gobierno y un banco central. Existe tanto en formas físicas como digitales.
- Una moneda digital, por otro lado, solo existe en forma digital. Por ejemplo: tarjetas de regalo, PayPal o puntos de tarjeta cliente. Nuevamente, una compañía o entidad maneja todas las transacciones. No se pueden realizar transacciones de persona a persona.
- Una moneda digital descentralizada es una moneda que solo existe en forma digital y que no es administrada por nadie.
Es como dinero en efectivo, puede transferirlo directamente a otra persona sin la necesidad de una organización central, pero es digital.
Durante años pensamos que era imposible crear un objeto digital que no se puede duplicar. Hoy, con la ayuda de la criptografía y la invención de Blockchain, esto finalmente es posible.
Para comprender las ventajas, veamos cómo funciona una transacción de pago a través de Internet con una tarjeta de crédito o débito:
- Usted da su nombre, dirección y números de tarjeta a un sitio web.
- El sitio web entrega esta información a un procesador de pagos
- El procesador de pagos transfiere la información a Visa o Mastercard
- Visa o Mastercard contactan a su banco para procesar la transacción
- Cuando se acepta, el código de autorización se envía de vuelta a través de la cadena para concluir la transacción.
Hay algunas desventajas en comparación con los pagos en efectivo:
- Los controles de seguridad pueden hacer que una transacción falle.
- Tiene que dar mucha información personal a varias partes.
- El comerciante necesita pagar tarifas para aceptar pagos con tarjeta.
- Detrás de escena, las transferencias de dinero deben suceder entre los bancos para liquidar las transacciones.
Con una criptomoneda, un pago a través de Internet funciona como efectivo. Envía el importe exacto directamente al comerciante sin ningún otro tercero.
El gran descubrimiento detrás de estas criptomonedas es la tecnología del Blockchain. ¿Qué funcionamiento tiene y que puede aportar a los servicios financieros y otros sectores?
La tecnología Blockchain permite crear y transferir un objeto digital que no se puede duplicar. Un Blockchain es como una base de datos o un gran archivo de Excel que se distribuye a miles de computadoras diferentes y se mantiene sincronizado. Cada transacción que sucede se registra en ese Blockchain.
El mayor y más importante uso de Blockchain es el dinero. Hay 2 mil millones de adultos en todo el mundo que no tienen acceso a la banca debido a la falta de documentos de identidad o la ausencia de una sucursal bancaria en su ubicación. Sin embargo, la mayoría de ellos posee un teléfono, y casi cualquier teléfono puede ejecutar una billetera de criptomoneda.
Eliminar la necesidad de un tercero de confianza podría cambiar muchas cosas, como la venta de propiedad sin un notario, la rastreabilidad de los productos, la votación electrónica segura y anónima, la administración de identidades y muchos otros.
De acuerdo, parece que ya tenemos las bases para entender esta nueva tecnología. Existen diversas criptomonedas, ¿Cuántas existen y qué las diferencia?
Cada día se crean nuevas criptomonedas, por lo que es difícil hacer un seguimiento de ellas. Debe haber más de 500 ahora. Todos están basados en el mismo principio de Blockchain con algunos giros. Algunos se centran en la privacidad (como Monero, Dash o ZCash), otros en funciones como contratos inteligentes (Ethereum, EOS, Cardano). Un contrato inteligente es un lenguaje de programación integrado en Blockchain. Por ejemplo, puede crear condiciones como desbloquear dinero automáticamente todos los meses, o pagar la mitad de algo y recuperar el dinero después de una hora si la otra persona no ha pagado. Como todavía estamos en el comienzo, es muy difícil saber qué uso futuro podrán adoptar.
¿Cuál cree que cobrará más importancia en el futuro?
Es muy difícil de decir. Sin duda, cambiará el mundo tanto como Internet lo hizo, pero es demasiado pronto para saber cuál (es).
¿Qué factores cree que han cobrado más peso en su incremento de valor? ¿Estamos delante de un escenario de especulación o inversión con valor?
En este momento, creo que es principalmente especulación. Hay monedas que no aportan una mejora única a Bitcoin y valen miles de millones. Es un tema muy técnico y la información es difícil de encontrar y comprender.
¿Son los mercados en los que operan las criptomonedas seguros? ¿Usted cree que estos mercados podrían llegar a fallar? ¿Qué pasaría en este caso?
Este es un caso donde tienes que hacer tu trabajo de búsqueda y evaluación. Es imposible saber si una casa de intercambio es segura. Ha habido muchos casos en los que se robaron fondos en el pasado y seguramente volverán a suceder. Por esa razón, nunca se debe mantener una gran cantidad de criptomonedas bajo custodia de un mismo intercambio. Si alguien logra robar sus criptomonedas y el intercambio se declara en quiebra, puede perder todo. Un intercambio no es un banco y no está cubierto por el Fondo de Garantías de Depósitos.
Tal y como hemos comentado, usted opera en estos mercados, pero de una manera poco convencional. ¿Podría explicarnos qué es el market-making y el arbitraje? ¿Tiene el mercado de criptomonedas alguna similitud con el FOREX?
Para atraer clientes, un intercambio debe proporcionar los mejores precios posibles, tanto para las personas que desean comprar como para las personas que desean vender. Mi trabajo como market-maker es proporcionar esta liquidez en ambos lados, en todo momento.
Por definición, esta actividad es difícil. Vendo cuando la gente compra y compro cuando la gente está vendiendo, así que siempre estoy en contra de la tendencia. Hacerlo en múltiples plataformas al mismo tiempo lo hace rentable porque puedo obtener pequeñas diferencias de precios entre intercambios. Esto se llama arbitraje.
¿Existen muchas plataformas que operen exclusivamente con criptomonedas? ¿Algunas son más aconsejables que otras?
Hay muchas plataformas que operan con criptomonedas. Para nuevos inversores, recomendaría unirme a Bitstamp. Es la única plataforma regulada en Europa. Coinbase es también una buena opción.
Para inversores con experiencia, recomendaría Bitfinex y Bitmex, ya que ofrecen más criptomonedas y funciones como Derivados y Operaciones de margen.
¿Existen las ETF con este tipo de subyacentes?
Sí. En Europa, por ejemplo, puede comprar y vender COINXBE y COINETHE en la bolsa de Estocolmo que rastrean respectivamente Bitcoin y Ethereum. Se crearán muchos más en el próximo futuro.
Para acabar: ¿Qué espera del mercado de criptomonedas? ¿Cree que seguirá creciendo? ¿Cuáles son sus predicciones?
Si bien no diría que el mercado se encuentra actualmente en una burbuja, demasiadas personas están comprando monedas sin entender el concepto central detrás de ellas. Cuando Bitcoin se mueve hacia arriba, todas las demás monedas también se mueven hacia arriba.
Creo que 2018 será un año de consolidación. Las “buenas” criptomonedas seguirán aumentando mientras que las “malas” caerán. 2018 también será el año del trading institucional. Veremos los fondos de índices rastrear una cesta de criptomonedas, los bancos reaccionarán y ofrecerán billeteras con criptomonedas, los fondos de inversión comenzarán o aumentarán las transacciones con ellas.
Esa es una interesante perspectiva en las futuras tendencias de las criptomonedas. Me temo que estamos fuera de tiempo. Gracias por su participación en esta primera entrevista de Espai 114, Sr. Planes. Espero que haya disfrutado del tiempo y le deseo toda la suerte con su trabajo en estos mercados.
Esta ha sido nuestra primera entrevista con uno de nuestros coworkers. Seguiremos realizando futuras entrevistas con otros coworkers sobre temas actuales de la sociedad y empresa. Gracias por su tiempo.
Equipo Espai 114
